投資機(jī)構怎樣進行商業(yè)盡職調查（CDD）

發布時(shí)間(jiān)：2021-10-19 來(lái)源：PE/VC

商業(yè)盡職調查（簡稱CDD）的(de)目的(de)是明(míng)确目标公司的(de)商業(yè)前景。通(tōng)過對(duì)其宏觀環境、市(shì)場(chǎng)規模和(hé)競争環境的(de)分析，了解目标公司所處的(de)行業(yè)地(dì)位和(hé)未來(lái)發展趨勢。并通(tōng)過對(duì)其內(nèi)部運營管理(lǐ)的(de)分析，可以為(wèi)交易完成後價值提升和(hé)并購後整合方案的(de)制定做出準備。

 

商業(yè)盡職調查過程會訪談什麽人(rén)、什麽機(jī)構，了解哪些東西(xī)？

針對(duì)行業(yè)增速、未來(lái)發展情況、市(shì)場(chǎng)集中度、标的(de)企業(yè)未來(lái)市(shì)場(chǎng)份額獲取預測和(hé)獲取方式，可以通(tōng)過訪談以下(xià)機(jī)構和(hé)人(rén)來(lái)判斷：

1、公司管理(lǐ)層。他(tā)們是這(zhè)個(gè)行業(yè)的(de)資深人(rén)士，所以對(duì)以上(shàng)問(wèn)題會有(yǒu)很(hěn)深入的(de)見解

2、競争對(duì)手，這(zhè)個(gè)很(hěn)敏感，項目團隊自(zì)身(shēn)可能不适合直接去(qù)接觸，但(dàn)是可以讓CDD advisor代為(wèi)訪談

3、公司的(de)渠道(dào)商，比如KA/商超，電(diàn)子(zǐ)商務平台的(de)相(xiàng)關負責人(rén)等等

4、公司的(de)經銷商

5、公司的(de)銷售團隊負責人(rén)

6、讓CDD advisors去(qù)做消費(fèi)者調研

7、行業(yè)內(nèi)專家(jiā) / Industry Expert

 

具體(tǐ)工(gōng)作(zuò)和(hé)步驟包括：

1、訪談：1）确定訪談清單；2）聯系訪談對(duì)象，确定訪談時(shí)間(jiān)；3）準備訪談問(wèn)卷；4）進行訪談；5）整理(lǐ)訪談記錄。

2、跟CDD Advisor共同工(gōng)作(zuò)：1）前期溝通(tōng)商業(yè)盡職調查的(de)重點；2）過程中定時(shí)開(kāi)會溝通(tōng)進度和(hé)發現(xiàn)；3）收到CDD advisor的(de)盡調結論并與之讨論，提出修改意見；

3、其他(tā)工(gōng)作(zuò)：1）整理(lǐ)以上(shàng)CDD的(de)分析結果，放(fàng)到內(nèi)部投資委員(yuán)會材料中（Investment Committee Memo）；2）根據商業(yè)盡職調查的(de)結論，調整金(jīn)融模型相(xiàng)關參數。并購咨詢