商業(yè)盡職調查的(de)意義與方法I

發布時(shí)間(jiān)：2022-08-09 來(lái)源：華然咨詢

 一、什麽是商業(yè)盡職調查
1 定義
商業(yè)盡職調查（Commercial Due Diligence, CDD），一般指投資人(rén)與目标公司達成初步合作(zuò)意向後，由專業(yè)的(de)管理(lǐ)及咨詢團隊從(cóng)外(wài)部和(hé)內(nèi)部對(duì)公司業(yè)務發展的(de)內(nèi)外(wài)部環境和(hé)情況進行調查，對(duì)企業(yè)達到其發展計(jì)劃的(de)關鍵因素進行評估和(hé)分析，并研究目标公司的(de)商業(yè)前景和(hé)未來(lái)發展趨勢。一般來(lái)說(shuō)商業(yè)盡職調查需同步或優先于财務及法務盡調進行，為(wèi)投資決策提供價值判斷及修正依據。

2目的(de)商業(yè)盡職調查
協助明(míng)确目标公司的(de)商業(yè)前景。通(tōng)過對(duì)其宏觀環境、市(shì)場(chǎng)規模和(hé)競争環境的(de)分析，了解目标公司所處的(de)行業(yè)地(dì)位和(hé)未來(lái)發展趨勢。通(tōng)過對(duì)其內(nèi)部運營管理(lǐ)的(de)分析，為(wèi)交易完成後價值提升和(hé)并購後整合方案的(de)制定做出準備。

3 意義
1) 降低(dī)投資風(fēng)險，幫助投資者做出有(yǒu)效的(de)決策；
2) 及時(shí)掌握市(shì)場(chǎng)動态，有(yǒu)利于營銷決策；
3) 掌握對(duì)方想法，有(yǒu)利于談判；

4 具體(tǐ)分析框架商業(yè)盡職調查
(1). 以關鍵問(wèn)題驅動的(de)盡調方法論：
檢驗關鍵假設—鑒别出不同項目商業(yè)模式之間(jiān)的(de)關鍵假設，并對(duì)其進行測試，驗證mubiao公司未來(lái)預計(jì)業(yè)績目标是否可以實現(xiàn)；
證實投資分析—收集分析大量的(de)相(xiàng)關事(shì)實，對(duì)投資價值做出客觀的(de)評價，支持其估值的(de)調整和(hé)未來(lái)發展戰略的(de)完善；
發現(xiàn)未知問(wèn)題：對(duì)目标企業(yè)、市(shì)場(chǎng)和(hé)行業(yè)進行全方位的(de)評估，可挖掘先前不為(wèi)人(rén)知但(dàn)對(duì)項目投資成功的(de)至關重要的(de)關鍵問(wèn)題。
(2). 投資價值及風(fēng)險識别：商業(yè)盡職調查
a) 市(shì)場(chǎng)潛力：目标公司所處的(de)市(shì)場(chǎng)是否具備規模及持續增長(cháng)？管理(lǐ)層對(duì)市(shì)場(chǎng)的(de)預判是否合理(lǐ)？
b) 競争環境：競争格局有(yǒu)怎樣的(de)特點，特别是未來(lái)的(de)演進趨勢？未來(lái)目标公司是否能獲取一定的(de)市(shì)場(chǎng)份額？
c) 商業(yè)計(jì)劃評估：目标公司對(duì)未來(lái)增長(cháng)設置了怎樣的(de)目标？這(zhè)個(gè)目标的(de)可行性有(yǒu)多高(gāo)？
d) 公司運營：目标公司是否具備完善的(de)管理(lǐ)體(tǐ)制？當前的(de)運營是否健康？商業(yè)盡職調查